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年內有望破題

在我國銀行的貸款利率，由人民銀行頒布實施，統一管理。人民銀行貸款利率即是基準利率，實際利率可以在基準利率上下浮動。這種強制利率，有助于宏觀去調控各大銀行的貸款業(yè)務利率，但是也在市場價格變動時，對市場反應明顯彰顯出遲鈍的反應。通過放松利率管制、加強機制建設和推動產品創(chuàng)新等多個層面加快推進利率市場化改革勢在必行。

傳統的貸款利率是指借款期限內利息數額與本金額的比例。以銀行等金融機構為出借人的借款合同的利率確定，當事人只能在中國人民銀行規(guī)定的利率上下限的范圍內進行協商。貸款利率高，則借款期限后借款方還款金額提高，反之，則降低。

為了推進利率市場化，主要從以下幾個方面著手。

一是建立健全市場利率定價自律機制。自律機制是由金融機構組成的市場定價自律和協調機制，旨在符合國家有關利率管理規(guī)定的前提下，對金融機構自主確定的貨幣市場、信貸市場等金融市場利率進行自律管理，維護市場正當競爭秩序，促進市場規(guī)范健康發(fā)展。2013年9月24日，自律機制成立暨第一次工作會議在京召開。2014年1月22日，自律機制審議通過《金融機構合格審慎評估實施辦法》，擬通過對自愿參與的金融機構開展同業(yè)自律評估，遴選自律機制基礎成員并賦予其發(fā)行同業(yè)存單等更多市場定價權和產品創(chuàng)新權，促進金融機構完善法人治理、強化財務約束、提高自主定價能力。自律機制的建立健全有利于促進金融市場規(guī)范發(fā)展，防范金融風險，并為推進利率市場化改革奠定更為堅實的基礎。

二是全面放開貸款利率管制。經國務院批準，中國人民銀行宣布自2013年7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制。取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構根據商業(yè)原則自主確定貸款利率水平；取消貼現利率管制，由在再貼現利率基礎上加點確定改為由金融機構自主確定；對農村信用社貸款利率不再設上限；為繼續(xù)嚴格執(zhí)行差別化的住房信貸政策，促進房地產市場健康發(fā)展，個人住房貸款利率浮動區(qū)間暫不作調整。貸款利率管制全面放開后，金融機構與客戶協商定價的空間進一步擴大，有利于促進金融機構不斷提高自主定價能力，并采取差異化的定價策略，加大對實體經濟的金融支持力度，更有力地支持經濟結構調整和轉型升級。

三是穩(wěn)步推進同業(yè)存單發(fā)行交易。同業(yè)存單是指由銀行業(yè)存款類金融機構法人在全國銀行間市場上發(fā)行的記賬式定期存款憑證，是一種貨幣市場工具。2013年12月8日，中國人民銀行發(fā)布《同業(yè)存單管理暫行辦法》，并于12月9日正式實施。12月12～13日，國家開發(fā)銀行、中國工商銀行(3.72, -0.01, -0.27%)等10家金融機構分別成功發(fā)行首批同業(yè)存單產品，并陸續(xù)開展了二級市場交易?？傮w看，首批同業(yè)存單發(fā)行情況良好，投資者認購踴躍，社會各界反映積極正面。同業(yè)存單以Shibor為基準，采用市場化方式定價，既可以為中長端Shibor提供更透明、市場化的報價參考，有利于提高中長端Shibor的基準性，也豐富了金融市場產品，有利于拓寬金融機構融資渠道、促進同業(yè)業(yè)務規(guī)范發(fā)展，同時還可為發(fā)行面向企業(yè)及個人的大額存單積累經驗，有利于探索穩(wěn)妥有序推進存款利率市場化的有效途徑。

中國人民銀行利率市場化已經取得很大的進展，近年來，隨著利率市場化改革不斷向前推進，貨幣市場利率、債券市場利率、外幣存貸款利率和人民幣貸款利率已先后實現市場化，由市場供求決定的利率形成機制也在不斷健全。中國人民銀行僅對金融機構人民幣存款利率進行上限管理。下一階段中國人民銀行將繼續(xù)堅持以建立健全由市場供求決定的利率形成機制為總體方向，加快推進利率市場化改革，使市場在資源配置中真正發(fā)揮決定性作用。