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有保險(xiǎn)業(yè)人士昨日透露稱，近日來，由于資金緊張，若干城商行的大額協(xié)議存款利率飆漲至10%左右。為此，一些對(duì)風(fēng)險(xiǎn)容忍度較高的中小保險(xiǎn)公司近日通過贖回可轉(zhuǎn)債、貨幣型基金、債券型基金，轉(zhuǎn)投大額協(xié)議存款，借機(jī)狠賺一筆。

部分銀行鬧起錢荒，這給手握余錢的部分保險(xiǎn)公司多了一次發(fā)“橫財(cái)”的機(jī)會(huì)。

贖回資金緊俏

“為了規(guī)避短期風(fēng)險(xiǎn)，我們確實(shí)出手了一些可轉(zhuǎn)債。”一家中小保險(xiǎn)公司人士向上證報(bào)記者直言不諱，眼下贖回的資金很緊俏。

他告訴記者，部分贖回的資金被放到了銀行里，因?yàn)橛袀€(gè)別銀行給出了較為誘人的收益率——年化收益率能到10%。“不過，由于來借錢的都是城商行，出于風(fēng)險(xiǎn)的考慮，我們借出去的數(shù)額有限，一般在兩三千萬左右，借款期也鎖定在1個(gè)月以內(nèi)。”

飆升至10%的大額協(xié)議存款利率，究竟是銀行鬧錢荒下的個(gè)別現(xiàn)象，還是行業(yè)概貌？“若有這樣發(fā)橫財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)，我們?cè)缇蛥⑴c了。” 談及大額協(xié)議存款利率飆漲，一家大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資部人士直呼：沒有聽說。“這可能只是部分城商行錢荒下開出的‘超值優(yōu)惠價(jià)’。我們只和大銀行有資金合作，沒聽說大銀行的協(xié)議存款出現(xiàn)什么大的變化。”

另一家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司人士告訴記者，目前大銀行和股份制銀行的大額協(xié)議存款利率沒有發(fā)生明顯變化，二季度以來一直維持在5.2%至6%。

拋售轉(zhuǎn)債靜觀后市

“我們根據(jù)對(duì)市場(chǎng)的預(yù)判進(jìn)行了適當(dāng)調(diào)整。”一家保險(xiǎn)公司投資部人士告訴記者，“錢荒可能會(huì)在一定程度上制約后市行情，由于可轉(zhuǎn)債與股市唇齒相依，我們近日以來拋售了部分可轉(zhuǎn)債。”

受訪的多位保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資部人士透露說，至于其他債券品種，目前并無明顯的大幅拋售跡象。不過他們坦言，會(huì)靜觀后市表現(xiàn)，整體來看，下半年債券市場(chǎng)機(jī)會(huì)或有限。

他們認(rèn)為，流動(dòng)性緊張對(duì)債市影響很大，根據(jù)年初制定的M2目標(biāo)來看，下半年資金面很可能出現(xiàn)比上半年更緊局面。下半年可能還存在通脹上行的壓力，債券市場(chǎng)短期可能不會(huì)有太大機(jī)會(huì)。

另外，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型或不利于信用等級(jí)較低的信用債和公司企業(yè)債。“經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型意味著政府下決心去產(chǎn)能，因此傳統(tǒng)行業(yè)積累的風(fēng)險(xiǎn)在增加，隨著轉(zhuǎn)型的加快，原有落后行業(yè)發(fā)行債券違約風(fēng)險(xiǎn)在增加。”一位資深保險(xiǎn)研究員分析說。

值得一提的是，由于保險(xiǎn)資金投資渠道的拓寬，一度被視為險(xiǎn)資配置“定海神針”的銀行存款、債券市場(chǎng)，其魅力也正逐漸消退。

“以前是投資渠道有限，沒辦法才把大筆資金投入?yún)f(xié)議存款和債券市場(chǎng)?，F(xiàn)在，公司不少新增資金或到期資金都用來購(gòu)買債權(quán)計(jì)劃、信托計(jì)劃等另類投資項(xiàng)目，一般年化收益率也能達(dá)到6%至8%，可以滿足保險(xiǎn)資金的配置需求。”一家保險(xiǎn)公司人士道出了目前的險(xiǎn)資配置趨勢(shì)。